图：2020-2050年中国老年痴呆与失能半失能患者人数对比

数据来源：CRIC康养产业数据库

供需两端有效发力，区域市场“风向标”形成

养老市场供给结构开始转变，社区居家养老加速回归“主力军”地位。根据民政部数据显示，2020年养老机构数量3.8万个，同比增长11%；而社区养老服务机构跃升至29.1万个，同比增长76.3%。一方面是政府托底服务，全面转向普惠性养老供给，聚焦社区居家养老服务，重点围绕城市养老综合体建设与公办养老机构改革与提升，目的是构建以居家养老为核心的15分钟养老服务圈；另一方面是市场化行为，企业层面开始向多样化、品质化的养老服务供给转变。如房企开启布局专属康养品牌/产品线，如中海锦年、绿地康养居/城、华润悦年华、首开寸草、朗诗常青藤等。

图：2020年机构养老与社区养老数量及增长对比情况

来源：CRIC康养产业数据库、克而瑞漾美

五大康养市场新格局，引领康养区域化快速发展。基于我国养老市场投资特征与其对人口、经济、消费、医疗、文化、环境及配套等资源特性，以及东西南北差异，五大区域为代表的康养市场发展格局加速形成——“京津冀区域、长三角区域、粤港澳区域、成渝区域、海南区域”，其区域性特征差异化鲜明。

图：中国五大康养区域市场格局与特征

来源：CRIC康养产业数据库、克而瑞漾美

另外，通对过全国各区域与50个核心城市的康养潜力进行研判，经分析得出，区域方面，长三角区域作为中国养老潜力的风向标，遥遥领先；而城市方面，一线城市位居城市养老潜力第一梯队，上海跃居全国康养潜力榜首。

表：中国TOP20养老潜力区域和城市名单

来源：CRIC康养产业数据库、克而瑞漾美

老年客户接受度大幅提升，行业迎来曙光

时代在变，老年人的生活观念、价值观念也在与时俱进。2021年克而瑞漾美对18个热点城市中高档老年客户调研分析得出，客户接受度正在大幅提升，开始接受一线城市高押金与二线城市高月费，并倾向于核心区高龄养老与近郊低龄康养。

图：一线城市中高档老年客户养老消费能力调查数据

来源：CRIC康养产业数据库、克而瑞漾美

老年客户的养老观念正快速由被动型养老向主动型养老转变，他们不排斥去机构养老，相反，他们提前将养老生活规划前置，并为自己做较长生命周期的养老计划，对于中高端老年客户，他们拥有更强的经济支配能力，在养老生活的规划、养老方式的选择、养老的消费模式上拥有更高的支配能力与更强的决策主动权。

模式探索进入深水期，资本加速进入产业多元化领域

2021年企业在政策与市场双向加持下，康养业务投资探索迈入深水期。基于国家统计局发布的12大养老产业分类，2021年各类企业加快康养战略布局与资本介入，重点围绕养老照护服务、老年医疗卫生服务、养老科技与智慧养老服务、养老金融服务、养老教育培训和人力资源服务等产业领域。企业聚焦社区居家养老、机构养老、综合养老、旅居养老、医护产业、支持与辅助产业等投资类型。