本文来自微信公众号 “大鱼测评”，作者：Tony，36氪经授权发布。 

2022 年 4 月 21 日，国务院发布《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》 。我会根据大家比较关心的一些点，来做一些独家解读。 

背景是啥?

1）人口危机带来的养老压力 

新生儿人口数量一年不如一年，不用多说了。为啥国家非常着急生娃这件事呢？不是缺人，中国已经14亿人了。而是年龄结构的急剧变化会带来很多社会问题，养老就是最主要的问题之一。 

养老金三支柱，简单说就是： 

第一支柱：国家帮你养老 

第二支柱：雇主帮你养老 

第三支柱：自己给自己养老 

相比其他国家，我们国家的养老结构又不平衡。第三支柱基本没有，雇主的企业养老金覆盖人群也少（普通企业负担本来就重，一般只有大型企业给员工有企业养老金） 

所以我国主要养老来源就是国家养老。但是人口结构变化会出现啥问题呢？ 

国家养老本质是靠年轻人劳动力缴养老金养退休的老人。也就是图里面的下面部分养上面部分。所以左边2000年这个图就很健康，交的人多，领的人少。 

但老龄化结构的社会，到去年，已经成上图右边这个情况，缴的人少，领的人多，地基不够牢固了。所以养老金面临亏空风险，养老替代率也一直下滑。 

2）税延养老险试点逾 4 年 

第一支柱不行了，当然要扶持二三支柱了。第二支柱企业这一块也扶不怎么动，第三支柱余额占比不到 0.01%，必须大力扶。国家2018年也做了一个试点： 税延养老险。 

但覆盖人群非常有限，流程又复杂，还有月收入的 6%的限制，结果搞试点搞了四年，累计实现保费收入才4.3亿元，参保人数只有4.9万人，对比偌大的养老市场，基本聊胜于无。 

所以这次这个个人养老金已不单纯再只是一个“保险”产品，而是一个可以进行广泛投资的个人资金账户，涵盖银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等，供参与人自主选择。 

说了些啥？

主要内容参见这个总结表： 

相当于国家设立了一个养老金账户，你可以在银行开，也可以在其他指定金融机构开，这个账户就像社保银行卡，是唯一的。 

这个账户的钱不是交给国家，而是你自己打理，可以买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。 

那这和我在外面买基金、股票、保险有啥区别呢？