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宏观 | 岁月不饶人，养老金融何以饶过岁月？

从政府方面看，就是要尽快出台相关税收政策，给予足够的税收优惠，来鼓励人们进行养老金融储备；从企业方面看，就是要积极建立企业补充养老金制度，现在的企业年金只是覆盖了十分之一的城镇雇员；金融机构则应该适时开发相宜的养老金融产品和管理体系，如养老理财、终身型年金险、养老险、养老信托等。
无疑这需要整个社会，都来关注养老金融，中国老龄化的问题就会迎刃而解。对不对？
说到这里，人们不免欲问，究竟什么是养老金融？
养老金融作为新生事物，目前国内更多停留在理论研讨上。如果非要下一个定义，笔者更倾向是，养老金融特指为了应对人口老龄化，围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动，包括养老金金融，养老服务金融和养老产业金融等三大方面。
养老金金融是指为储备养老资产进行的一系列金融活动，包括养老金制度安排和养老金资产管理；养老服务金融是指为满足老年人的消费需求进行的金融服务活动；养老产业金融是指为养老相关产业提供投融资支持的金融活动。它们三者之间既有联系又有区别。
从养老金金融看，它的对象是养老资金，目标是通过制度安排积累养老资产，同时实现保值增值。养老金金融事关国民养老安全和经济转型。养老金金融主要包括养老金制度安排和养老金资产管理。伴随着世界步入老龄化社会，养老金制度的重要性更为凸显，关系到国民养老安全和社会稳定。我国老龄化进程加快，面临“未富先老、未备而老”的挑战，必须科学改革养老金制度，才能确保国民的养老安全。
从养老服务金融看，它的对象是老年人，目标是满足其年老后的金融消费需求。养老服务金融涉及老年人福祉和金融业发展。老年人的金融需求广泛，除传统的储蓄、保险外，还包括针对养老的理财业务、反向按揭养老、遗嘱信托等新型业务。养老服务金融专门服务于老年人各方面需求，具有较强的针对性和有效性，能增加老年人效用。此外，人们养老的根本目标是合理安排老年生活，包括老年理财、养老保险、老年医护、老年家居、养老机构等多方面需求，客观上需要有机构能够链接老年人的金融与实体消费，提供更为精细化的服务，这就要求金融机构随之转型，将虚拟金融服务与实体经济相结合。
从养老产业金融看，它的对象是养老产业，目标是满足养老产业的各种投融资需求。养老行业发展离不开养老产业金融。首先，养老社区等养老行业资金投入大，开发周期长，依靠企业自有资金难度较大，在发展过程中离不开各方面的投融资支持。其次，养老产业服务对象是经济收入下降，消费能力不足的老年人，为了保证服务可及性，许多国家会对部分养老产业进行价格限制，因此养老产业具有一定福利性。从这个意义上讲，养老产业金融兼具社会效益和经济效益。最后，养老产业金融还是养老金重要投资领域。养老金存续时间长达几十年，在此过程中必须进行合理投资以实现保值增值。但是养老金作为老百姓的养命钱，对安全性的要求较高。而养老社区等养老产业，运营良好的话能提供稳定现金流，与养老资金的风险偏好契合，是较好的投资对象。